森本 裕介
市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツ開発G r（取材当時）
2009年入行
- 2009
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金融市場部
金利デリバティブトレーディングデスクのサポートを担当。金融工学は学生時代に学んでいましたが、本には載っていない実際のマーケットのダイナミズムと、そこで使われる数理モデルの基礎を学びました。
- 2010
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市場企画部 市場業務開発室 クオンツ開発Ｇｒ
モデルを使って分析する仕事から、モデルを構築する仕事に変わりました。数理ロジック構築だけでなく、システム上でロジック通り計算するためのプログラミングもハイレベルな技術が必要になり、習得に努めました。
- 2011
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日本銀行出向
日本銀行の金融研究所に1年間出向し、アメリカンモンテカルロ法について研究しました。この手法はその後携わるXVA開発など、さまざま所で使われることになり、この時の知見が大きな財産になりました。
- 2012
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市場企画部 市場業務開発室 クオンツ開発Ｇｒ
出向前に所属していたモデル開発部署に戻りました。6年ほど在籍し、前半は金利モデル開発に携わり、後半はCVAモデルの開発に携わりました。
- 2018
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ＭＵＦＧユニオンバンク/モルガン・スタンレー証券(NY)出向
クオンツ本場のNYの投資銀行で、CVAモデル高度化に向けた開発及び、トレーディングのサポートを行っています。
- 2019
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ＭＵＦＧユニオンバンク（ＭＡＲＫＥＴＳ）
- 2021
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金融市場部
為替トレーディングＧｒ
自分のつくったロジックで
ビジネスを前に進めることが醍醐味。
- 01.CVAを計算するモデル開発を担う
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学生時代は大学院で数学を専攻していました。研究を続ける道もありましたが、銀行業務の中に金利や為替などのデリバティブ（金融派生商品）の時価評価モデルやリスク管理モデルを開発するクオンツという仕事があることを知りました。高度な現代数学が社会に活かせる仕事であり、ぜひその世界で自分の力を発揮したいと思いました。
今私が主に担っているのは、CVA（Credit Valuation Adjustment）を計算するシステム構築のためのモデル開発です。CVAは、従来のデリバティブの数理モデルには含まれていなかった取引相手の経営破綻のリスクを計量化するもので、それをヘッジすることは先進的な取り組みとして世界的な注目を集めています。
- 02.アカデミックな研究を尊重する風土
- 私が担うクオンツ業務の魅力は、計算モデルの開発やトレーディングに数理的な素養を活かして貢献できるということにとどまらず、その背後の本質的な数理構造を明らかにして、よりよい手法を生み出していくという、研究的な側面も持っていることです。私自身、計算モデルの開発に使った基本構造が基礎的な数理研究としても価値があり、論文として投稿し社外の研究集会で発表の機会を得たことがありました。また日本銀行の金融研究所で1年間に亘って研究生活を送り、社会人ドクターとして3年間大学に通い博士号取得の機会も得ました。これらは周囲の理解があればこそ可能になったことであり、現在の業務での活用のみならず長期的視点での基礎研究の重要性も重視する三菱ＵＦＪ銀行だから可能になったことだと思っています。
- 03.幅広くクオンツ業務の活用先がある
- 三菱ＵＦＪ銀行におけるクオンツ業務は、デリバティブの価格計算だけではありません。トレーディング業務や、与信や倒産リスク管理、ALM （Asset Liability Management） と呼ばれる資産・負債の総合管理、最近では機械学習やAIを活用したデジタライゼーションなど多くの活用先があります。今後は、海外業務やトレーディング業務、及びAIを活用したトレーディングの高度化などへの挑戦を通じて、さらにクオンツモデル開発の質を高め、行内・ 行外のさまざまな場面で社会に貢献していきたいと思っています。